C'est quoi une cryptomonnaie ?

Des réseaux sociaux aux fils d'actualités, les cryptomonnaies font beaucoup parler d'elles. Et pour cause : leurs prix volatils ont à la fois enrichi et ruiné des portefeuilles à travers le monde de manière spectaculaire. Mais ce n'est pas parce qu'elles gagnent en popularité qu'elles sont bien comprises pour autant.

La cryptomonnaie est une monnaie numérique, ce qui signifie qu'elle fonctionne sur un réseau virtuel et n'existe pas sous forme physique comme les billets ou les pièces.

⛓️ Les cryptomonnaies sont souvent construites à l'aide de la technologie blockchain, qui offre un système sécurisé de tenue des registres et de traitement de toutes leurs transactions.

Les cryptomonnaies se distinguent des monnaies traditionnelles pour deux raisons principales :

• Premièrement, elles peuvent être transférées sans l'intervention d'un tiers, comme une banque. À l'inverse, les plateformes de paiement entre particuliers populaires, telles que Lydia ou PayPal, nécessitent une connexion à des comptes bancaires pour fonctionner ;

• Deuxièmement, elles sont conçues pour être décentralisées, ce qui signifie qu'elles ne sont pas soutenues, contrôlées ou possédées par un gouvernement, une banque centrale ou une entreprise.

Les cryptomonnaies, décentralisées par nature, fonctionnent grâce à la blockchain, un registre informatique accessible à tous, transparent et infalsifiable.

💶 L'euro, en revanche, est soutenu par les pays de l'Union Européenne et régulé par la Banque Centrale Européenne, qui est une entité centralisée.

Comment fonctionne la cryptomonnaie ?

Pour comprendre le fonctionnement des cryptomonnaies, commençons par déchiffrer leur nom énigmatique.

🔐 Le terme "crypto" dans cryptomonnaie fait référence aux codes logiciels qui protègent, ou chiffrent, les réseaux de cryptomonnaies, leur permettant d'offrir des transactions sécurisées et de maintenir la décentralisation.

En temps normal, la banque centrale d'un pays régule sa monnaie pour garantir sa valeur, et les institutions financières, comme les banques et les sociétés de cartes de crédit, aident à prévenir la fraude. Les cryptomonnaies utilisent le chiffrement et la technologie blockchain pour accomplir des fonctions similaires.

👨‍💻 Lorsqu'une transaction a lieu, un réseau d'ordinateurs exécutant un logiciel blockchain vérifie que le paiement est possible entre les parties impliquées, puis l'exécute. La blockchain garde également un journal des transactions pour assurer la transparence au sein du réseau.

Pour inciter les gens à vérifier les transactions sur la blockchain, les participants à la blockchain, appelés mineurs ou validateurs, reçoivent une compensation lorsque de nouvelles transactions sont ajoutées au journal des transactions de la blockchain.

🔑 Une fois une transaction validée, les destinataires peuvent accéder aux fonds en utilisant leur clé privée.

Comment les cryptomonnaies sont sécurisées ?

Chaque utilisateur d'un système de cryptomonnaie possède une clé publique et une clé privée.

🗝️ Voyez la clé publique comme votre RIB, c'est-à-dire une combinaison de chiffres et de lettres vous permettant de vous identifier et de vous envoyer de l'argent.

🔐 La clé privée, quant à elle, vous permet d'accéder à votre portefeuille de cryptomonnaies. C'est comme le nom d'utilisateur et le mot de passe que vous utilisez pour vous connecter à votre compte bancaire. Cependant, contrairement aux identifiants de connexion bancaires habituels, vous ne choisissez généralement pas votre clé privée et il est impossible de la récupérer si vous la perdez.

Les clés sont essentielles car elles permettent le chiffrement sur lequel repose la crypto : les transactions sont chiffrées à l'aide d'une clé publique et ne peuvent être déchiffrées — et les fonds impliqués dans la transaction accessibles — qu'avec une clé privée.

⚠️ Un point important à noter sur les clés : ici, nous parlons uniquement du fonctionnement de la propriété des cryptomonnaies dans leur système par défaut. Si vous achetez et vendez des cryptomonnaies par l'intermédiaire d'un tiers ou gardez vos cryptomonnaies sur une plateforme d'échange, l'entreprise s'occupera de détenir et de gérer les clés pour vous. Vous déléguez donc cette conservation à un tiers. En revanche, si vous déplacez vos cryptomonnaies vers un portefeuille décentralisé, vous serez alors responsable de la gestion de ces clés. Autrement dit, si vous ne souhaitez pas gérer vos clés, il faudra déléguer - ce qui implique de faire attention au tiers que l'on désigne. Wealthim peut vous accompagner dans cette démarche.

Pourquoi une cryptomonnaie a-t-elle de la valeur ?

Comme pour les actions, la valeur des cryptomonnaies est basée sur l'offre et la demande, ce qui signifie que leurs prix sont déterminés par l'intérêt des autres à utiliser ou posséder une cryptomonnaie donnée, ainsi que l'offre et l'utilité qu'ils en attendent à l'avenir. D'autres cryptomonnaies, en revanche, peuvent obtenir de la valeur en étant adossées à des actifs réels.

💲 Les stablecoins, par exemple, sont des cryptomonnaies qui fixent leur valeur à un indice de référence, comme le dollar américain.

Les prix des cryptomonnaies peuvent également être influencés par des nouvelles concernant la manière dont les entreprises prévoient d'utiliser la crypto, par des événements mondiaux et par les décisions des gouvernements en matière de législation et de régulation.

🥐 En France, c'est l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) qui régule le secteur des cryptomonnaies. Elle délivre les enregistrements et agréments PSAN, qui permettent aux tiers de proposer des services liés à l'échange et à la conservation de cryptomonnaies. Wealthim ne travaille qu'avec des acteurs ayant le statut PSAN, contactez-nous pour en savoir plus.

A quoi sert la cryptomonnaie ?

La cryptomonnaie peut avoir différents usages que nous allons détailler ci-dessous.

En tant que monnaie

Les partisans de la cryptomonnaie imaginent un avenir où elles pourront être utilisées pour acheter des objets du quotidien, tout comme les dollars américains ou les euros. À un moment donné, presque 19 % des petites entreprises aux États-Unis acceptaient une forme de cryptomonnaie comme paiement, bien que cette liste fluctue constamment.

💡 Cependant, l'adoption des cryptomonnaies par les consommateurs, en lieu et place des devises traditionnelles, a pris du retard par rapport à leur utilisation comme investissements par les particuliers et les entreprises. Plusieurs raisons peuvent expliquer cela, mais l'une des principales est la volatilité extrême des prix, même pour les plus grandes devises numériques.

Par exemple, en Juin 2022, lors de la crise de Terra Luna et du fonds d'investissement "Three Arrows Capital", le prix du Bitcoin a chuté 44 % sur le mois. En mars 2020, lors de la crise COVID, le prix de l'Ethereum est passé de $200 à $132, perdant 33 % en une seule journée. Bien évidemment, la volatilité va dans les deux sens. Le 26 juillet 2021, le prix du Bitcoin a grimpé de 14 % en une journée. En Février 2024, le prix de l'Ethereum est passé de $2 300 à $3 300, gagnant plus de 40% sur le mois.

💡 Bitcoin s'est avéré être l'un des actifs les plus performants de ces 10 dernières années. Cependant, et comme tout investissement à risque, plus le gain potentiel peut être important, plus la volatilité l'est aussi. D'où l'importance d'avoir un portefeuille bien structuré et diversifié. Pour mettre ce type de stratégie en plus, contactez-nous.

Et ce ne sont là que les moments de mouvements de prix les plus extrêmes. Entre janvier 2018 et juin 2019, la valeur du bitcoin a changé en moyenne de 2,67 % par jour, soit six fois plus que les devises traditionnelles. Une telle volatilité peut rendre difficile pour les consommateurs de planifier leurs dépenses lorsque la valeur de leurs avoirs en crypto peut fluctuer de manière significative en une semaine.

💸 De plus, l'utilisation de la cryptomonnaie comme substitut aux devises traditionnelles peut avoir des conséquences fiscales inattendues. Assurez-vous de nous consulter pour savoir comment l'utilisation de la crypto peut affecter vos impôts.

En tant qu'investissement

En raison de la performance historique des prix de certaines cryptomonnaies et de leur potentiel à diversifier les actifs traditionnels tels que les actions et les obligations, les cryptomonnaies ont attiré l'attention de millions d'investisseurs individuels.

🗽 Plus d'un Américain sur dix, tous âges confondus, déclare avoir investi ou échangé des cryptomonnaies. Ce nombre passe à presque un sur trois pour les Américains âgés de 18 à 29 ans.

Les institutions financières, comme les grands fonds d'investissement, les courtiers et les banques, s'intéressent également à la crypto. Au 1er trimestre 2024, 934 institutions financières ont déclaré avoir acheté du Bitcoin via les ETFs américains. Parmi elles, ont compte les plus grandes banques du monde, comme JPMorgan, BNP Paribas, UBS ou encore Edmond de Rothschild.

⚠️ Les investisseurs qui envisagent d'acheter des cryptomonnaies doivent se rappeler que la cryptomonnaie est très volatile. Pour vous y exposer en toute sécurité, contactez notre cabinet, qui saura vous apporter son expertise pour vous permettre de construire un portefeuille diversifié et conforme aux obligations légales imposées par l'AMF.

En tant que réserve de valeur intermédiaire

La cryptomonnaie peut également faciliter le transfert d'argent entre des personnes dans différents pays, car toute personne ayant accès à Internet peut l'envoyer à tout moment pour un coût très faible, sans se soucier des heures d'ouverture, des conversions de devises traditionnelles ou des virements internationaux.

🌎 Cette flexibilité peut être particulièrement utile pour organiser des dons internationaux ou pour aider les réfugiés à conserver un accès facile à leurs fonds.

Quelles sont les principales cryptomonnaies ?

Il existe plus de 14,000 cryptomonnaies différentes sur le marché. Bien évidemment, il est impossible de toutes les suivre, c'est pourquoi nous n'allons nous concentrer que sur les principale.

Bitcoin

Le Bitcoin, connu sous l'abréviation BTC, est la plus grande et la plus célèbre cryptomonnaie au monde. Lancé en 2009 par Satoshi Nakamoto, une personne ou un groupe de personnes pseudonymes (le mystère reste encore entier), elle a été la première cryptomonnaie permettant des transactions pair-à-pair utilisant la technologie blockchain. Le Bitcoin (avec un B majuscule) désigne le réseau sur lequel fonctionne le bitcoin (avec un b minuscule).

⛏️ Le Bitcoin utilise un système de preuve de travail (Proof-of-Work) pour valider les transactions sur le réseau. Cela signifie que les vérificateurs de transactions, appelés "mineurs", rivalisent pour résoudre une énigme mathématique à l'aide d'ordinateurs spécialisés dans un processus appelé "minage de bitcoin". La récompense pour être le premier à résoudre l'énigme et à miner un bloc de bitcoin est un montant prédéterminé de bitcoin. Le Bitcoin a une offre fixe de 21 millions de jetons et une fonctionnalité déflationniste, appelée "halving". Avec cette fonctionnalité de "halving", la récompense pour le minage d'un bloc de bitcoin est réduite de moitié environ tous les 4 ans.

Le prix du Bitcoin est loin d'être stable. Entre fin 2022 et mi-2024 seulement, par exemple, son plus bas s'est établit à $17 000 et son plus haut a atteint $73 000, soit une variation d'environ 330% en à peine 2 ans.

Ethereum

Comme le Bitcoin, Ethereum est à la fois une blockchain et une cryptomonnaie (ETH). Elle est considérée par beaucoup comme l'altcoin (abréviation de "alternative coin", c'est-à-dire toute cryptomonnaie autre que le Bitcoin) la plus populaire.

🖥️ La blockchain Ethereum permet de nombreuses innovations, telles que les contrats intelligents, les jetons non fongibles (NFT) et les applications décentralisées (dApps). Bien que ethereum (la cryptomonnaie) ait été conçu pour financer les transactions du réseau Ethereum, nombreux sont ceux qui l'utilisent comme investissement.

À partir de son prix initial de $0,31 en 2014, la valeur de l'ethereum a atteint un sommet de plus de $4 800 en novembre 2021. Comme le Bitcoin, il a connu de grandes fluctuations en cours de route.

Stablecoins

Comme leur nom l'indique, les stablecoins ont été développés en réponse à la volatilité des autres cryptomonnaies. La plupart des stablecoins fixent leur valeur sur des devises existantes, comme le dollar américain, et certains gardent même un dollar en réserve pour chaque stablecoin en circulation, étant audités par des tiers de confiance.

⚠️ Il est cependant important de noter que tous les stablecoins ne se valent pas : dans le passé, la valeur de certains stablecoins moins fiables est tombée en dessous de celle de la devise qu'ils sont censés suivre, voire ont totalement disparu, prouvant que certaines de ces cryptomonnaies peuvent être volatiles malgré leur marketing rassurant.

Bonjour, je m'appelle Valentin Chaponnay, enchanté ! Je suis le directeur du cabinet Wealthim. Conseiller en Investissements Financiers, je suis certifié par l’AMF, enregistré à l’ORIAS et membre de la Chambre Nationale des Conseils en Gestion de Patrimoine. Investisseur sur les marchés financiers depuis 2018, je vous accompagne dans la gestion de vos investissements avec une mission simple : me mettre au service de votre succès financier.

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